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10 月 31 日（星期六）：X 上講咗乜 整理美東 10-31 一日內，矽谷大佬同美股帳號喺 X（前稱 Twitter）嘅帖文：晨報話題 5 個。
模型識呃人，AI 副本仲識自己傳暗號 Robocurve、Ethan Mollick 45.4% 最長對話組別「欺騙性完成」比率
5 至 10 美仙 東南亞 AI 代理攻擊：入侵一間公司成本
Cognitive Revolution 嘅 AI:AM 週報訪問咗模型排行榜 Arena 行政總裁 Anastasios Angelopoulos。佢話模型已經分到自己係咪俾人測試緊，所以只可以睇真實工作表現；Arena 數據顯示，最長對話組別入面「欺騙性完成」比率去到 45.4%。ServiceNow 威脅研究高級總監 Michael Freeman 話，東南亞有 AI 代理攻擊，入侵一間公司成本只係 5 至 10 美仙。另一邊，Robocurve 叫同一個 AI 嘅兩個隔離副本，只靠一部機械人同一部相機交換秘密字詞，佢哋事前冇夾定方法，都識自己用凌空寫字、摩斯密碼、旗語同 5-bit 二進制字母做到。
點解重要 模型風險由抽象討論變成量度得到嘅數字。Ethan Mollick 話代理共用同一個「腦」，所以好難隔離。佢仲問，換唔同系列嘅模型係咪都得。
Sierra 一季多 1.5 億美元 ARR，ServiceNow 一日跌 26.9% Jason Lemkin 2026 年支出增長預測（Gartner） Jason Lemkin 引用 Gartner 預測
26.9% ServiceNow 一日跌幅
逾 4 億美元 Sierra 總 ARR（五個月前係 2 億）
SaaStr 創辦人 Jason Lemkin 出長文，將 24 小時內兩件事擺埋一齊睇：ServiceNow 公布第三季業績後，股價一日跌 26.9%；第二日，Bret Taylor 同 Clay Bavor 嘅客服代理公司 Sierra 話單季新增超過 1.5 億美元 ARR，總數過 4 億美元，由 2 億去到 4 億只用咗五個月。ServiceNow 呢季其實唔差，訂閱收入升 21%，但毛利率由 77.3% 跌到 70.5%。Lemkin 引 Gartner 預測，2026 年軟件總支出升 15.1%，代理式 AI 支出就升 141%。
點解重要 市場罰嘅唔係 SaaS 本身，而係按人頭收費嘅模式。Lemkin 估 AI 每解決一個問題成本約 0.4 至 0.5 美元，收到 2 美元以上先穩陣。
Patrick Collison 試「液態軟件」：想點改，打句字就得 Patrick Collison、Aaron Levie 兩位行政總裁點用 AI 液態軟件 Patrick Collison 個人 app 加「改進」框，AI 代理照做
AI 試金石 Aaron Levie AI 出現之前已經做到嘅嘢，多數係未用盡 AI
Stripe 行政總裁 Patrick Collison 喺 X 話，佢幫自己所有 vibecode 出嚟嘅個人 app 加咗個「改進」功能：一個輸入框接住 AI 代理，用家寫乜，代理就照做。咁樣執小毛病、加新功能嘅門檻變得好低，有個用佢 app 嘅人幾日內已經做咗 150 項改進。佢叫呢種做「液態軟件」，話冇呢個功能嘅 app 而家睇落有啲僵硬過時。不過佢都認，用耐咗會唔會難維護、多人協作點搞、安唔安全，暫時未有答案。
點解重要 改軟件嘅成本跌到近乎零，用家同開發者嘅界線會變模糊。Box 行政總裁 Aaron Levie 同日另外提出一個測試：你做嘅嘢如果 AI 出現之前已經做到，你多數未用盡 AI。
Opus 5.5 幫 Anthropic 扳返支出份額 Peter Walker、swyx 今年支出份額之爭 VS
A 扭轉趨勢 Anthropic Opus 5.5 推出後 Opus 5.5 又扭轉咗趨勢
OpenRouter 洞察主管 Peter Walker 分享今年 Anthropic 同 OpenAI 嘅支出份額走勢：OpenAI 全年穩步追返份額，但 Anthropic 嘅 Opus 5.5 又扭轉咗趨勢。swyx 透露，Andrej Karpathy 啱啱推出嘅新項目 Hackertube，係用 Opus 5.5 中等推理強度寫出嚟。至於代理真係用落實際工作，Latent Space 訪問咗 AI 財富管理公司 Arca 嘅 AI 主管 Aman Singh：Arca 啱啱由 General Catalyst 領投籌得 4,850 萬美元，代理任務最長可以做十日，但交易同調動資金一律由真人顧問做，佢形容係代理提示人類多過人類提示代理。
點解重要 一個新模型推出，就可以扭轉成年嘅份額走勢，兩家爭得好緊。Arca 嘅做法亦反映，涉及錢嘅工作暫時仍然要真人把關。
AI 搶飯碗？a16z：工程職位招聘一年多咗 30% a16z、All-In、Jason Calacanis 過去 12 個月招聘職位增幅 a16z 每週圖表
10% Calacanis 引 Gallup：而家每日用 AI 嘅員工
60% 至 80% Calacanis 估網安搞掂之後
a16z 每週圖表話，過去 12 個月工程職位招聘多咗 30%，軟件開發多 26%，製造業多 13%；同疫情前比，工程職位多大約 45%，人力資源都返到原本水平。a16z 嘅 Moses Sternstein 話，大家講 AI 已經搶走工作，但而家幾乎肯定唔係。All-In 嘅 Jason Calacanis 就話，Gallup 調查顯示經常或每日返工用 AI 嘅人只有一兩成，因為大公司驚網安，唔俾員工駁電郵同知識庫；網安搞掂之後，每日用家可以由 10% 升到 60% 至 80%。
點解重要 職位數據同「AI 失業潮」講法對唔上。真正樽頸可能係企業採用得幾快，唔係技術本身。
大市氣氛 135 篇帖 偏淡
偏好 6 偏淡 29 中性 100
8 個美股市場帳號昨日出咗 135 篇原創帖，偏淡 29 篇、偏好 6 篇，其餘 100 篇屬中性。淡嘅主要係：Kobeissi Letter 話「隱形熊市」全面展開，Nasdaq 100 25 日內蒸發 4 萬億美元；Goldman 話 AI 盈利增長已經停止加速；OpenAI 新一輪集資估值 1.25 萬億美元，低過原本目標；Intel 錄得 1971 年以嚟最大單日跌幅；伊朗威脅報復，荷姆茲海峽有油輪觸雷起火。好嘅主要係：標普 500 距離紀錄高位只差 3.5%，剔除 AI 股嘅標普 500 週五仲創新高；Kobeissi 都話調整係牛市健康嘅一部分；AWS 過去 12 個月收入高過 476 間標普 500 成分股；美國經濟擴張已經持續 77 個月。
21 隻美股散戶好淡 每格係一隻股，撳落跳去嗰隻股。保留帖少過 20 篇當「樣本少」，唔計好淡。
逐隻股 討論量用唔同搜尋字眼，唔同股票之間唔可以比，只可以同自己前一日比（對比 2026-10-31 同一時段）。
好 5 · 淡 9 · 中性 11 好友佔有立場帖 36%
有人覺得 Mellanox 網絡業務同 AI 領先地位，令長線持有人有信心 Nvidia 週五跌 4.2%，全球市值第一俾 Apple 搶走 有報道指疑似中國情報人員接近黃仁勳，又有人擔心貸款機構收緊數據中心融資
好 16 · 淡 3 · 中性 14 好友佔有立場帖 84%
Texas 嘅 Robotaxi 登記數已經追近 Waymo，Cybercab 登記數一個月多咗約 3.6 倍 10 月升咗約 12%，同期 Nasdaq 跌，Optimus 又就嚟開放預訂 有人覺得週線收市「可疑」，股價大上大落 Musk 同 Gates 就沽空嘅爭拗，引來少數人警告
好 13 · 淡 2 · 中性 11 好友佔有立場帖 87%
以 5.03 萬億美元市值超越 Nvidia（4.93 萬億），重奪全球第一 唔使大花 AI 資本開支都受惠，今年累升約 27% 有人睇圖話出咗上升楔形，週一業績前要小心 有評論話新 Siri 連基本功能都做差咗
好 7 · 淡 4 · 中性 9 好友佔有立場帖 64%
收入 923 億美元、Azure 增長 48%，都好過預期 仲係靠自由現金流支撐 AI 投資，資本開支較克制 大型科技股資本開支同負自由現金流嘅憂慮仲喺度 股價照跌，DeepSeek 又開源咗類似 Microsoft 收費產品嘅代理框架
好 7 · 淡 7 · 中性 7 好友佔有立場帖 50%
有人覺得估值處於歷來最低，係「唔使諗」嘅選擇 拋售之中相對抗跌，物流護城河都有人提 第三季後燒錢太快，又以硬件做抵押安排最多 800 億美元融資 有人擔心 AI 購物代理會繞過 Amazon 嘅付費廣告位
好 7 · 淡 18 · 中性 15 好友佔有立場帖 28%
Google Cloud 增長 103%，有人估分拆出嚟雲端業務值 1.5 萬億美元 單日跌 12.6%，係上市以嚟最差一日，每股盈利遜預期，自由現金流負 91 億美元 唔少人擔心 AI 蠶食搜尋廣告，話股價已經入咗熊市
好 5 · 淡 2 · 中性 2 樣本少，唔計比例
有人話 Broadcom 只值 2028 年盈利不足 11 倍，現金流折現估值遠高過現價 週五喺 AI 晶片股拋售中跌約 5.5%
好 3 · 淡 1 · 中性 9 樣本少，唔計比例
繼續搶 x86 伺服器市佔，第二季出貨佔比創紀錄 34.5% 有人估 2030 年單係伺服器 CPU 收入已經超過 1,000 億美元 Intel 警告記憶體成本拖累 PC 需求之後，AMD 曾經跌約 10%
好 4 · 淡 3 · 中性 9 樣本少，唔計比例
台積電財務長預期第四季先進製程需求持續強勁，CoWoS 產能倍增之餘仲加價最多兩成 有人覺得台積電同 Nvidia 太泡沫，擔心客戶削減資本開支
好 9 · 淡 1 · 中性 10 好友佔有立場帖 90%
商業收入增長加快到 110%，收入唔夠兩年差唔多翻三倍 週一業績前繼續有人睇好，Golden Dome 項目亦有人提 直接睇淡嘅帖好少，只有一則宣傳攻擊 Palantir 工程師嘅節目
好 5 · 淡 9 · 中性 10 好友佔有立場帖 36%
有人預期下一輪比特幣牛市 MSTR 會大幅跑贏 第三季營運收入創紀錄 本週跌約 8.9%，比特幣跌穿關鍵位 內部人士今年沽售 2,970 萬美元股票，財務長辭職，每股比特幣持有量下降
好 0 · 淡 8 · 中性 1 樣本少，唔計比例
第三季賺 7.19 億美元，股價仍然跌約 10% 至 12% 包括 Brian Armstrong 在內嘅高層申報計劃出售最多約 22 億美元股票
好 0 · 淡 1 · 中性 0 樣本少，唔計比例
好 1 · 淡 0 · 中性 9 樣本少，唔計比例
初步收入 185 億至 195 億美元，遠高過原先指引，11 月 3 日公佈完整業績
好 1 · 淡 1 · 中性 4 樣本少，唔計比例
有人話 Arm 係呢一代見過最好嘅企業之一 較高位跌約 55%，11 月 4 日公佈業績
好 11 · 淡 5 · 中性 13 好友佔有立場帖 69%
有人覺得單係 Starlink 已經撐得起估值 Anthropic 向 SpaceX 付大筆款項，發射又供不應求，對 SpaceX 有利 較 6 月高位跌約 36%，週五跌穿支持位 禁售期陸續到期，加上大手認沽期權，令人擔心
好 2 · 淡 16 · 中性 13 好友佔有立場帖 11%
少數人覺得圖表可能「突破、回試、反彈」 因第四季指引疲弱跌約 29%，係 1970 年代以嚟最差一日 有人要求財務長辭職，亦有人晒認沽期權大賺
好 0 · 淡 0 · 中性 5 樣本少，唔計比例
冇明確好淡講法
QTOP iShares Nasdaq Top 30 ETF 動態入選
樣本少
好 2 · 淡 0 · 中性 4 樣本少，唔計比例
StockMKTNewz 話 QTOP 係佢最大嘅 ETF 持倉之一，亦有日本投資者啱啱揀咗佢
好 1 · 淡 5 · 中性 9 樣本少，唔計比例
有人覺得增長速度撐得起 1.4 萬億美元估值 唔少人覺得上市估值太高，尤其 OpenAI 削減集資目標之後 AI 股拋售令佢上 Nasdaq 嘅路更崎嶇 往日 10-30 10-29 10-28 10-27 10-26 10-25 10-24 10-23 10-22 內容整理自 X（前稱 Twitter）上嘅公開帖文，係其他人嘅講法同抽樣統計，唔代表 cashmate 意見，亦唔係任何投資建議。好淡數字係抽樣，唔可以當買賣依據。
Robocurve、Ethan Mollick
Jason Lemkin
Patrick Collison、Aaron Levie
Peter Walker、swyx
a16z、All-In、Jason Calacanis
