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10 月 22 日（星期四）：X 上講咗乜 整理美東 10-22 一日內，矽谷大佬同美股帳號喺 X（前稱 Twitter）嘅帖文：晨報話題 5 個。
漏洞潮第二日：Sinofsky 話有修補就即刻裝 Steven Sinofsky、Sarah Guo、Aaron Levie、Ethan Mollick 25% OpenAI 曾調去搵自家漏洞嘅生產工程師
12 年 GitLab 滿分漏洞影響嘅版本跨度
漏洞潮：長痛定短痛？ SS 長遠健康 Steven Sinofsky 前 Microsoft Windows 主管 未來幾個月會好痛，但長遠係好事
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EM 短期攻方著數 Ethan Mollick 華頓商學院教授 證據唔多，但多數學術模型都顯示，短期 AI 幫攻擊方多過防守方
PHP2Shell 漏洞公開之後，網安話題繼續燒。CrowdStrike 行政總裁 George Kurtz 上 No Priors 話，AI 代理將「攻擊者金字塔」壓平，技術低嘅人都用到高階招數；CrowdStrike 正同 Nvidia 起自己嘅前沿實驗室訓練網安模型。OpenAI 總裁 Greg Brockman 透露，OpenAI 曾經調 25% 生產工程師用模型搵自家漏洞。前 Microsoft Windows 主管 Steven Sinofsky 見到 GitLab 一個影響 12 年版本嘅滿分漏洞之後話，「先驗證、再更新」嗰套已經過時，有修補就要即刻裝；未來幾個月會好痛，但長遠係健康嘅。
點解重要 網安由一次過救火，變成企業 IT 嘅長期改造：會拖慢 AI 落地，但亦會開出大量新預算。
a16z Crypto 改名 Frontier，Andreessen：AI 差距前所未見 a16z、Chris Dixon AI 會點樣改寫生意？ MA 新創搶市場 Marc Andreessen a16z 創辦人 AI 原生新創同傳統企業嘅認知差距係佢見過最大
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CD 網絡大重組 Chris Dixon a16z Frontier 主管 靠廣告同導流嘅網站流量被 AI 答案搶走
a16z 宣佈將加密基金改名做 a16z Frontier，由 Chris Dixon 帶領，範圍擴大到所有要好多年先成形嘅新技術同新市場，不過會繼續投加密。Dixon 話區塊鏈已經慢慢退到幕後，與其用技術貼標籤，不如睇公司做緊乜。Marc Andreessen 喺 a16z 節目話，AI 原生新創同傳統企業對 AI 能力嘅認知差距係佢見過最大，好多行業會「真正被搶」；員工用 AI 快過公司，創業數目會暴增。Dixon 就話，靠廣告同導流賺錢嘅網站，流量正被 AI 答案搶走，未來十年網絡經濟會有一場「大重組」。
點解重要 最識講故事嘅 VC 將加密併入更大嘅前沿科技故事，同時公開押注 AI 原生新創會顛覆幾乎所有舊行業。
Intel 首席技術官：全球晶片設備只夠產能翻一倍 Dwarkesh Patel 2 倍 用現有全球設備，Intel 先進製程產量最多只可以翻一倍（唔夠 10 倍）
3 倍 過去十年 AI 算力每年增長
少過 100 部 ASML 每年造嘅 EUV 機
今日落單，幾時有新產能？ 今日 落單買晶片設備 約 18 個月後 設備先到手 呢個十年尾 新廠先起得好 2045 年 晶片可能變成一層層疊起嚟嘅 3D 結構 Podcast 主持 Dwarkesh Patel 花咗兩日參觀 Intel 最先進嘅晶圓廠。最震撼係 Intel 首席技術官 Pushkar Ranade 嘅答案：問佢全球設備可唔可以令先進製程產量加 10 倍，佢話「唔夠 10 倍，大概 2 倍」。Dwarkesh 指出，過去十年 AI 算力每年增長 3 倍，即係需求會遠遠拋離供應。Ranade 解釋，ASML 每年只造少過 100 部 EUV 機，今日落單要等大約 18 個月，再起新廠就去到呢個十年尾；佢仲話記憶體短缺比運算晶片更嚴重。負責製程開發嘅 Chris Auth 就預計，到 2045 年晶片好可能變成一層層疊起嚟嘅 3D 結構。
點解重要 AI 算力真正嘅天花板，可能唔係 Nvidia 或者電力，而係成條晶片設備供應鏈，難怪大型 AI 公司開始想直接鎖定產能。
Meta 新增 C 類股：朱克伯格交富豪稅都唔使失控制權 Jason Lemkin、Packy McCormick 20% 朱克伯格可即時賣嘅 C 類股上限
5% 40 號提案一次過財富稅
10 億美元 徵稅身家門檻
Meta 董事會批准新增一類冇投票權嘅 C 類股，明年 1 月生效，每股 A 或 B 類股配一股 C 類股，效果近似一拆二。CNBC 同 TechCrunch 引述文件指，朱克伯格可以即時賣最多 20% 配到嘅 C 類股，約佔佢經濟權益 10%，可以用嚟交加州 40 號提案可能帶嚟嘅稅，但唔影響佢嘅多數投票權。提案 11 月 3 日投票，擬向身家超過 10 億美元嘅加州居民一次過徵 5% 財富稅。Jason Lemkin 引《華爾街日報》指，朱克伯格曾經話董事會唔處理，佢 4 日內就賣樓。Packy McCormick 就反諷加州一定會好好運用呢筆 100 億美元稅款。
點解重要 富豪稅未投票，已經改寫緊美國最大科技公司之一嘅股權結構，其他加州創辦人都可能跟住做類似安排。
銀行發現 AI 代理入咗客戶戶口，Sacks 話「唔係網絡攻擊」 Madison Mills、David Sacks、Chamath Palihapitiya、Brian Armstrong AI 代理入銀行戶口：攻擊定服務？ DS 唔係攻擊 David Sacks All-In 主持 用戶授權嘅代理唔係網絡攻擊，銀行應該支援
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CP 銀行先自保 Chamath Palihapitiya 投資者 銀行第一步一定係改條款、封代理，因為風險太高
Axios 記者 Madison Mills 獨家報道，美國幾間大銀行喺客戶戶口入面發現未經授權嘅第三方 AI 代理，有啲仲做緊用戶冇叫佢做嘅操作，銀行高層急住收緊系統存取。All-In 主持 David Sacks 即刻反駁：用戶授權嘅代理同真正失控嘅流氓代理係兩回事，客戶將登入資料交俾代理代辦，最多係違反銀行條款，絕對唔係網絡攻擊，銀行應該支援。Chamath Palihapitiya 就預計，銀行第一步一定係改條款、封代理，因為風險太高。Coinbase 行政總裁 Brian Armstrong 就順勢推 Coinbase for Agents，等用戶將 AI 代理接入戶口交易。
點解重要 AI 代理要真正入到理財生活，第一關唔係模型夠唔夠醒，而係銀行、核數同監管肯唔肯定出一套「授權代理」嘅規矩。
大市氣氛 298 篇帖 偏淡
偏好 14 偏淡 72 中性 212
8 個美股市場帳號昨日出咗 298 篇原創帖，偏淡 72 篇、偏好 14 篇，其餘係中性新聞。淡嘅主要係：Nasdaq 100 跌 2.9%，係 6 月 5 日以來最大單日跌幅，一日蒸發接近 1.2 萬億美元市值；Meta 業績好過預期，股價卻由升 9% 變跌 7%；高盛數據顯示對沖基金押注股市下跌嘅規模接近紀錄；半導體股試緊 200 日線。好嘅主要係美國 10 年期國債息跌穿 5%，首次申領失業救濟人數 19.4 萬，少過預期嘅 20 萬，同埋黃仁勳話新雲端公司需求「爆晒錶」。
21 隻美股散戶好淡 每格係一隻股，撳落跳去嗰隻股。保留帖少過 20 篇當「樣本少」，唔計好淡。
逐隻股 討論量用唔同搜尋字眼，唔同股票之間唔可以比，只可以同自己前一日比（冇上日對比）。
好 14 · 淡 5 · 中性 15 好友佔有立場帖 74%
Google Cloud 擴大部署 Vera Rubin、SpaceX 用 GB300，加埋 Samsung 基板產能合作，覺得需求好強 有人覺得按 PEG 計仍然唔算貴 跟新雲端股跌約 4%，市場唔太信黃仁勳講嘅需求「非比尋常」 擔心估值同聯儲局加息
好 13 · 淡 14 · 中性 26 好友佔有立場帖 48%
自由現金流意外轉正，毛利率回升 同 SpaceX 合併嘅傳聞，有人憧憬 Tesla 股東有 30% 以上溢價 淨利潤跌約 43%，盤後走低，削減資本開支被睇成放慢野心 澳紐取消 Cybertruck，有持貨人轉去揸 SPCX
好 10 · 淡 5 · 中性 15 好友佔有立場帖 67%
收市創約 348 美元新高，iPhone Duo 喺中國開賣反應熱烈 有人覺得 Mac 啱用嚟本地跑 AI 澳洲法院要求開放第三方 App Store，預期出貨量下跌 iPhone Duo 評測有負評
好 2 · 淡 5 · 中性 16 好友佔有立場帖 29%
覺得 Azure 同 AI 長線增長強勁，估值合理 10 月 28 日業績前股價疲弱，Xbox 串流惹反感 OpenAI 模型登陸 Google Cloud，削弱 Azure 獨家優勢
好 5 · 淡 6 · 中性 9 好友佔有立場帖 46%
股價跌完之後，有人喺期權市場押注反彈 AI 開支令自由現金流轉負，股價跌約 5% 擋住 AI 購物代理被睇成輸畀 Walmart 嘅弱點，亦有報道話 AWS 收縮項目
好 9 · 淡 6 · 中性 13 好友佔有立場帖 60%
Anthropic 同 OpenAI 模型都上咗 Google Cloud，成為唯一同時有三大實驗室嘅雲 有人預期 10 月 28 日業績好過預期 DeepMind 員工抗議軍事合約，反壟斷聲音再起 技術走勢轉弱
好 8 · 淡 0 · 中性 7 樣本少，唔計比例
有人預期 AI 收入可以升到四倍，覺得係同類入面最平
好 7 · 淡 4 · 中性 9 好友佔有立場帖 64%
跟晶片股跌約 7.5%，擔心供應限制同利潤率追唔上 Nvidia
好 4 · 淡 5 · 中性 7 樣本少，唔計比例
上調 2026 年全年增長指引，淨利率 51%，2 納米良率理想 美國預託證券跌約 4%，台灣工地致命意外令鋼構工程暫停
好 10 · 淡 3 · 中性 8 好友佔有立場帖 77%
有新合作項目 收市跌約 2.7%，亦有人押注股價下跌
好 5 · 淡 6 · 中性 10 好友佔有立場帖 46%
退休基金增持，Strategy 繼續買比特幣 跟比特幣跌 4% 至 5%，擔心被 MSCI 剔出指數，溢價飛輪失速
好 0 · 淡 0 · 中性 3 樣本少，唔計比例
冇明確好淡講法
好 2 · 淡 2 · 中性 0 樣本少，唔計比例
有人覺得單一股票永續合約有機會帶嚟新生意 就算攞到杜拜批准，股價仍然跌超過 4%
好 9 · 淡 1 · 中性 4 樣本少，唔計比例
季度收入指引上調至 185 億至 195 億美元，股價升約 9.5% 至 12%，仲推出新嘅 Vera CPU 機架 前一日嘅升幅喺科技股回落時蝕返
好 0 · 淡 6 · 中性 4 樣本少，唔計比例
跟晶片股跌約 7.3%，有人笑約 45 倍市銷率嘅估值，軟銀走弱亦拖累
好 13 · 淡 6 · 中性 8 好友佔有立場帖 68%
首個大額盈利季度，賺 44 億美元，AI 收入 76 億美元 股價跌約 9%，係上市以來第三差嘅一日 擔心開支龐大、400 億美元債務利息高，同禁售期屆滿
好 1 · 淡 19 · 中性 6 好友佔有立場帖 5%
Bernstein 指有 760 億美元資金缺口，股價跌約 10% 到 52 週低位 押注下跌嘅人本月賺到盤滿缽滿
好 1 · 淡 2 · 中性 5 樣本少，唔計比例
牽頭 SpaceX 發債 安永同高盛資料外洩，亦有人批評佢嘅研究
好 3 · 淡 6 · 中性 6 樣本少，唔計比例
CPU 加價，可能參與馬斯克嘅 Terafab，Nvidia 50 億美元入股撐轉型 股價跌 6% 至 8% 到約 85 美元，比 6 月高位低約 40%，俄亥俄州廠房延誤
好 12 · 淡 1 · 中性 13 好友佔有立場帖 92%
第三季銷售、每股盈利同訂單積壓全面好過預期，兼上調指引 簽咗最少 850 架 F-35 嘅十年合約，股價升約 4% 至 6% 有帖指股價較早前累跌 18% 往日 10-24 10-23 內容整理自 X（前稱 Twitter）上嘅公開帖文，係其他人嘅講法同抽樣統計，唔代表 cashmate 意見，亦唔係任何投資建議。好淡數字係抽樣，唔可以當買賣依據。
Steven Sinofsky、Sarah Guo、Aaron Levie、Ethan Mollick
