第 4 章 · ETF 與指數投資第 4.1 課
ETF 入門：點解基本款指數 ETF 最多人揀
ETF 係喺股票行就買到、照抄指數嘅基金。CoCo哥 解釋點解收費係少數你控制到嘅變數、點解全球最大嘅 ETF 全部都係基本款，同埋唔同市場指數過去表現可以差幾遠。
- SpaceX太空經濟🚀馬斯克半價益街坊💰香港人都買到❓機會來了‼️由 9:49 開始睇片段 9:49–12:472025年12月10日
- 你重做定期？40歲躺平賺$5萬/月？懶人致富法💵 乜都唔洗做！ 財務自由由 8:23 開始睇片段 8:23–10:472025年10月22日
- 誠哥 97 08 歷史2次追差價 之後升？跌？｜長實兩新盤追1700萬3破產由 11:47 開始睇片段 11:47–13:042025年11月19日
- 🚨美債5.3厘 20年一遇🇺🇸仲唔買？收息退休？「零風險」其實一啲都唔安全！由 24:39 開始睇片段 24:39–25:242026年8月25日
重點摘要
- 指數 ETF 用電腦照抄指數成分股，冇基金經理收表現費
- 回報唔知，收費係肯定：收費越低，贏面越高
- 資產規模最大嘅 ETF 全部係基本款，花巧設計好多時只係多咗成本
- 唔同市場嘅指數，五年、二十年表現可以差天共地
▶ 由 9:49 開始睇本課整理自 CoCo哥 幾條提到指數投資嘅影片（2025–2026）。想知點樣定期定額投資，可以再睇本章下一課。
ETF 係咩：喺股票行買到、照抄指數嘅基金
ETF（Exchange Traded Fund）係喺股票行就可以自己直接買賣嘅基金。追蹤標普 500 或者納斯達克指數嘅 ETF，就係照抄指數入面嘅成分股 ▶ 11:06。CoCo哥 形容呢類基金用電腦就做到，冇基金經理主動管理，所以唔會收你表現費 ▶ 11:35。
佢亦將定期買指數 ETF 比喻為 MPF：每月出糧自動放一筆落去，由系統幫你買，唔使日日睇住股價追高殺跌 ▶ 10:41。
收費：回報唔知，成本係肯定
買基金贏唔贏係未知數，但手續費係肯定要畀。所以 CoCo哥 嘅邏輯係：收費越低，你贏嘅機會越高；贏嘅時候少畀一份人工，就賺多啲；輸嘅時候唔使畀錢請人，就輸少啲 ▶ 11:59。
大道至簡：規模最大嘅 ETF 全部係基本款
市面有好多高息、高股息、Covered Call 等花巧 ETF。CoCo哥 嘅睇法係大道至簡：呢啲設計好多時係基金經理變出嚟嘅魔術，拎圖同基本款一比，中間嘅差距落咗基金經理袋 ▶ 8:47。
佢建議睇 ETF 資產規模排名，因為呢個係全世界資金「投票」嘅結果 ▶ 9:12：
- 頭三大係標普 500 指數基金，第四係全美股（Total Stock Market），第五係 QQQ
- 頭 18 位全部係正正經經買股票、買債券嘅基本款 ▶ 9:37
- 收息增值類嘅代表要到第 19 位先出現，規模只係頭幾大嘅零頭 ▶ 10:00
如果真係想加啲花巧嘢，佢會照比例，最多放約一成，大部分仍然放主力基本款 ▶ 10:24。
唔同市場，表現可以差天共地
指數 ETF 唔一定要揀美股，片中提到都可以揀盈富基金，或者印度、日本、歐洲基金 ▶ 11:59。不過唔同市場嘅結果差異好大。CoCo哥 比較 2020 年 10 月到 2025 年 11 月：標普 500 由約 3,500 點升到約 6,662 點（約九成），金價由約 1,900 升到約 4,072 ▶ 11:47；日經由約 23,000 點升到約 49,000 點，恒指就五年前後都係約 25,000 點 ▶ 12:16。四樣平均月供，整體都升咗約六七成 ▶ 12:40。
拉長到 20 年，佢喺 2026 年嘅影片比較：長債升約 70%，標普 500 升約 700%，而恒指 20 年都冇點升過 ▶ 24:39。佢同時提醒，過去表現不代表將來，應該按自己情況將資產分配去唔同方向 ▶ 25:02。
常見問題
指數 ETF 同一般基金有咩分別？
片中解釋，ETF 係喺股票行可以自己直接買賣嘅基金，指數 ETF 用電腦照抄指數成分股，冇基金經理做主動管理，所以唔會收表現費，成本較低。
高息、Covered Call 呢類 ETF 係咪唔好？
CoCo哥 冇話完全唔好，但佢認為大道至簡，花巧設計嘅回報差距好多時落咗基金經理袋。佢自己如果要加呢類 ETF，最多照比例放約一成，大部分放基本款。
一定要買美股指數？
唔一定。片中提到唔信美股都可以揀盈富基金、印度、日本或歐洲基金；不過唔同市場過去表現差異好大，過去表現亦唔代表將來。